TSMC의 성과는 왜인지 4년이 처음으로 약해졌습니까?

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TSMC의 매출은 4년 만에 처음으로 감소했습니다.

   4월 20일 TSMC는 2023 회계연도 1분기 실적을 발표했습니다.보고서에 따르면 2023년 1분기 매출은 2022년 4분기 199억 3000만 달러에서 167억 2000만 달러로 16.1% 감소했으며 영업이익률은 52.0%에서 45.5%로 감소했습니다(그림 1).

2022년 하반기에는 코로나19 비상사태가 종료되고 반도체는 본격적인 하락 사이클에 진입하며 TSMC도 영향을 받게 된다.하지만 처음으로 매출이 감소했지만 영업이익률은 여전히 ​​45.5%로,심각한 적자 상황에 처한 인텔, 삼성 등 스토리지 제조사와 비교할 때 TSMC는 항상 '특별한' 존재감을 갖고 있다.

이 기사에서는 TSMC가 매출을 크게 줄인 이유와 그 이유를 분석합니다.

요컨대 미국용 반도체, 최첨단(7nm, 5nm), 고성능 컴퓨터(HPC: High Performance Computing), 스마트폰이 쇠퇴하고 있다는 결론이다.따라서 HPC와 스마트폰 수요가 회복되면 TSMC의 실적 개선을 예상할 수 있다.

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각 노드에서 TSMC의 판매 수익

 그림 2는 TSMC의 다양한 프로세스 노드의 분기별 매출을 보여줍니다.이전 기사에서 언급했듯이 TSMC의 매출은 EUV 장비 양산 이후 급증했습니다.

  먼저 TSMC는 2019년 3분기에 7nm+에 EUV를 처음 사용했습니다. 처음에는 홀 패턴에 4~5층의 EUV가 사용되었고 2020년 3분기에 생산된 5nm도 배선에 EUV를 대량으로 적용했습니다.저자

EUV에는 약 15개의 레이어가 있다고 추측합니다.

2019년 3분기 100억 달러 미만의 매출은 2022년 3분기까지 두 배로 증가했습니다.200억 달러 이상.7nm+, 5nm EUV 양산 적용으로 세계 최첨단 칩을 독점하며 빠른 매출 성장을 견인했다.

     그러나 분기별 매출은 2022년 3분기에 정점을 찍었습니다. 처음에 언급했듯이 올해 1분기에는 매출이 크게 감소했습니다.

그렇다면 어떤 프로세스 노드가 판매 감소를 경험하고 있습니까?

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각 프로세스 노드의 판매 수익 증가 또는 감소

그림 3은 2022년 4분기와 2023년 1분기 각 공정 노드의 매출 증가 및 감소를 보여줍니다. 영점 일팔 μ m과 10nm는 아직 생산되지 않았기 때문에 판매 수익은 0이며 변화가 없습니다.

0.18μM과 10nm를 제외하면,65nm 소폭 증가를 제외하면 다른 공정 노드 매출은 감소했다.따라서 2023년 1분기 TSMC의 전반적인 실적은 부진할 것입니다.

그러나 가장 발전된 7nm 및 5nm는 상당한 감소가 있습니다.7nm와 5nm는 각각 10억4000만달러, 11억9000만달러 감소했다.7nm와 5nm의 총 감소액은 22억 3천만 달러로 전체 감소액 31억 8천만 달러의 70%를 차지한다.

요약하면 2023년 1분기 TSMC의 부진한 실적 이유는 최첨단 7nm 및 5nm의 판매가 크게 감소했기 때문입니다.그렇다면 7나노, 5나노 등 첨단 기술을 활용해 어떤 반도체 매출이 감소하고 있는 것일까?

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TSMC의 다양한 사업
매출비중

<그림 4>는 TSMC의 사업분기별 매출비중을 나타낸 것이다.2023년 1분기 판매 점유율 내림차순으로 스마트폰 44%, HPC(고성능 컴퓨터) 34%, IoT(사물 인터넷) 9%, 자동차 내 7%, 디지털 소비자 전자 제품은 2%를 차지했습니다.

여기서 HPC에 사용되는 반도체는 PC 및 서버용 CPU 및 GPU(AI 및 기타 응용 프로그램용 이미지 처리 프로세서)로 간주됩니다.특히 미국 AMD의 CPU, 미국 NVIDIA의 GPU, 미국 Intel의 GPU가 포함됩니다.

이런 상황에서 자동차 수요 급감으로 2020년 3분기 자동차 애플리케이션의 점유율이 2%로 감소한 뒤 꾸준히 증가해 7%로 대유행 이전 수준을 넘어섰다는 점은 주목할 만하다.반면 HPC 애플리케이션은 스마트폰 애플리케이션과 결부된 2대 사업으로 2022년 3분기 41%에서 7%포인트 감소한 34%로 떨어졌다.

이제 금액 기준 플랫폼별 판매 차트를 살펴보겠습니다(그림 5).이것은 판매 비율과의 차이를 보여줍니다.

첫째, 스마트폰과 HPC의 판매비중이 40% 내외로 통화 기준으로 등락을 거듭하면서 빠르게 성장하고 있음을 알 수 있다.자동차 애플리케이션도 2020년 3분기 감소 이후 상당한 성장세를 보였습니다.

그러나 HPC 애플리케이션 매출은 2022년 3분기 83억 달러로 정점을 찍고 2023년 1분기에는 57억 달러로 70% 미만으로 감소했다. 스마트폰 애플리케이션 매출은 2022년 4분기 84억 달러로 정점을 찍고 감소했다. 2023년 1분기에 10억 달러에서 74억 달러로

위의 플랫폼별 분석은 TSMC의 2023년 1분기 실적이 크게 감소한 것으로 나타났습니다. 1차는 HPC 출하량 감소, 2차는 스마트폰 출하량 감소 때문입니다.

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TSMC 각 지역별 매출 비중

마지막으로 TSMC의 지역별 분기별 매출 비율을 살펴보자(그림 6).미국의 시장점유율은 60~70% 정도임을 알 수 있다.하지만 2022년 3분기 72%에서 2023년 1분기 63%로 감소했다.

한편, TSMC가 2020년 9월 14일 이후 화웨이에 대한 첨단 반도체 출하를 중단한 후 중국 본토에 대한 매출은 2020년 3분기 22%에서 같은 해 4분기 6%로 감소했습니다.하지만 이후 중국 본토 수출이 점차 늘어나 2023년 1분기에는 15% 수준으로 회복될 전망이다. 많은 수의 저가 전통 반도체.

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지역별 매출은?

그림 6에 따라 지역별 TSMC의 분기별 매출을 표시했습니다(그림 7).이는 판매 비율 차트와는 다른 관점을 보여줍니다.

먼저 대미 수출액이 2022년 3분기 146억 달러로 정점을 찍은 뒤 2023년 1분기 105억 달러로 72% 증가한 것을 볼 수 있다.

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TSMC의 매출이 크게 감소한 원인은 무엇입니까?

2023년 1분기 TSMC의 실적은 4년 만에 처음으로 상당한 하락세를 보였습니다.매출은 2022년 4분기 199억 달러에서 약 32억 달러 감소한 167억 달러를 기록했습니다.

매출 감소 내역을 분석해보니 첨단 7나노, 5나노 제품 매출이 크게 줄었고, 플랫폼별로는 HPC와 스마트폰 매출이 크게 줄었고, 지역별로는 미국 매출이 크게 줄었다.

이러한 분석을 바탕으로 미국 시장에서 선도적인 7nm 및 5nm 공정을 사용하여 생산되는 HPC 및 스마트폰용 반도체 수요 회복이 TSMC의 실적을 촉진할 것이라고 할 수 있습니다.하지만 스마트폰 출하량 감소로 데이터센터 서버용 CPU와 GPU 수요가 재등장할 것이라는 기대감이 높다.

2022년 11월 OpenAI가 발표한 ChatGPT를 비롯해 인터랙티브 인공지능의 급속한 대중화는 전 세계적으로 목격되고 있다. 이에 따라 슈퍼컴퓨터와 데이터센터의 대중화도 가속화될 전망이다.첨단 반도체를 생산함으로써 TSMC의 실적은 분명히 다시 긍정적이 될 것입니다.